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2024-04-15 09:14:41
4月15日中金早餐：
【1】上周五在美联储降息预期日益消退和避险情绪的双重支撑下，美元指数升至106上方，再刷五个月新高，最终收涨0.692%，报106.01，为连续三日上涨，并录得2022年9月以来最大单周涨幅。美国国债价格反弹，美债收益率高位回落。10年期美债收益率最终收报4.510%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.894%。随着中东局势升级促使投资者涌入避险资产，现货黄金一度上破2430美元关口，为连续第二日创下盘中历史新高2431.38，但随后因获利了结卖盘而跳水近100美元，最终收跌1.19%，报2344.25美元/盎司；现货白银美盘自逼近30美元的三年新高急坠近2美元，最终收跌1.96%，报27.89美元/盎司。由于地缘政治紧张局势引发供应中断担忧，国际原油盘中飙升。WTI原油一度大涨3%，在触及87关口后急转直下，回吐日内全部涨幅，最终收跌0.09%，报85.4美元/桶；布伦特原油收涨0.01%，报90.15美元/桶。
【2】上周五LME金属剧烈震荡，期铜冲高回落，盘中升至2022年6月以来的最高水平，因为投资者押注铜矿石供应难以跟上不断增长的全球需求。
【3】国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这次出台的意见共9个部分，是资本市场第三个“国九条”。其中提到，大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量。建立培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。
【4】国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究新时代推动中部地区加快崛起有关工作。会议强调，以更加务实有效的举措，支持中部地区把区位优势、资源优势转化为发展优势，不断提升整体实力和竞争力。
【5】国务院副总理何立峰在郑州调研房地产工作并主持召开座谈会。何立峰在调研时指出，全力保障在建房地产项目按时保质交付，促进房地产市场平稳健康发展。
【6】贯彻落实新“国九条”，中国证监会拟出台6项规则。新规拟对高频交易提出更严格监管要求。吴清：新“国九条”与证监会的落实安排将共同形成“1+N”政策体系。
【7】严管IPO企业突击“清仓式”分红，沪深交易所拟修改规则，限制在审期间进行现金分红。沪深港通交易信披机制调整，当日额度余额小于30%时实时公布。
【8】证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》。其中包括，调低2年财务造假触发重大违法退市的门槛，新增1年严重造假、多年连续造假退市情形；提高亏损公司的营业收入退市指标，加大绩差公司退市力度；完善市值标准等交易类退市指标。
【9】央行发布2024年一季度金融统计数据报告，数据显示，2024年3月末， 广义货币（M2）余额304.80万亿元，同比增长8.3%。同期，社会融资规模存量390.32万亿元，同比增长8.7%，一季度累计新增12.93万亿元，处于历史同期较高水平。
【10】海关总署发布数据显示，今年一季度中国货物贸易进出口总值10.17万亿元人民币，同比增长5%，增速创6个季度以来新高。其中，出口同比增长4.9%，进口同比增长5%。
【11】商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》4月12日对外发布。方案提出，鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补贴；对报废高排放乘用车或符合条件的新能源乘用车，并购买符合节能要求或新能源汽车的消费者给予定额补贴；力争到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰。
【12】中央汇金增持四大行，将长期支持其稳健发展。
【13】央行主管媒体：央行将综合运用多种工具，保持流动性合理充裕，未来央行可能将买卖国债纳入政策工具储备。
【14】广东：将放宽广深小汽车上牌指标限制，并适当降低乘用车贷款首付比例。
【15】伊以冲突-伊朗有史以来首次直接对以色列发动导弹和无人机袭击。伊朗方面强调对以色列的报复行动已经结束，除非以色列还击。消息人士称，美国周日在最后一刻阻止了以色列的反击计划。以色列战时内阁就回应伊朗袭击的时间和方式仍存分歧。拜登表态：不支持以色列进行反击、美国不会参与针对伊朗的进攻行动。G7集团及其合作伙伴将考虑对伊朗实施更多制裁。伊朗：无意与美国发生冲突，若美国对伊采取军事行动，将按比例回击。
【16】欧佩克+密切关注以色列对伊朗空袭的潜在反应。哈萨克斯坦将继续按照欧佩克+减产协议对第一季度石油产量过剩进行减产补偿。
【17】拜登政府新规限制油气钻探，油企面临环境成本压力。
【18】美联储-古尔斯比：如果PCE重新扩张，美联储将会稳定物价。施密德：有理由认为利率将长期保持较高水平。博斯蒂克：对于2024年的展望是在年底前降息一次，我并不急于降息。戴利：降息不具紧迫性。
【19】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为94.1%，降息25个基点的概率为0%，加息25个基点的概率为5.9%。美联储到6月维持利率不变的概率为63.5%，累计降息25个基点的概率为32.6%，累计加息25个基点的概率为3.9%。
【20】越南央行：为应对国内与全球价格差异的增加，将增加国内金条供应量。
【21】越南官员：越南并未禁止加密货币，有必要制定法律框架。
【22】高盛：将年底前金价预期从2300美元上调至2700美元/盎司。
【23】英美对俄罗斯金属实施制裁，限制铜、铝、镍交易。LME宣布暂停为4月13日后生产的俄罗斯金属出具仓单。
【24】锡业股份年报显示，2023年生产有色金属总量达34.71万吨，创历史新高，其中：锡8万吨、铜12.93万吨、锌13.47万吨、铟锭102吨、铅3158吨、金1002千克、银166吨。相关统计显示，2023年公司锡金属国内市场占有率为47.92%，同比增0.14%，全球市场占有率为22.92%，同比增0.38%。2024年主要工作目标显示，公司计划全年预算营业收入403亿元 (综合考虑供应链业务压缩)，实现有色金属总产量34.86万吨，其中：产品含锡8.5万吨、产品铜13万吨、产品锌13.16万吨、铟锭77.81吨。
【25】韩国锌冶炼厂Korea Zinc近期在一份新闻稿中表示，已通知Youngpoong不会续签几份即将续签的联合采购合同，并将逐步终止所有即将到期的合同，包括今年的约10份合同，归因于两家公司之间存在管理冲突。此前两家公司每1到2年就会续签20多项联合购销协议。Korea表示，未来将与每个业务合作伙伴就原材料采购和产品销售进行单独谈判和合同。
【26】阿拉斯加州（Alaska）起诉美国环境保护局（EPA），试图推翻该机构的一项决定，Alaska表示，该决定实际上阻碍了全球最大铜矿和金矿之一Pebble铜金矿床的开发。向Anchorage联邦法院提交的诉状是对美国环保局2023年的最终裁决提出质疑，该裁决禁止将所谓Pebble矿床的采矿废物排放到该州的布里斯托尔湾。阿拉斯加州表示，美国环境保护局的决定将剥夺其数十亿美元的税收和特许权使用费收入，并称此举是“对该州主权的公然冒犯”。它要求法院撤销最终裁决，并宣布环保局违反了这些法律。
【27】Canada Nickel已启动其位于安大略省北部的旗舰Crawford德镍项目的前端工程设计(FEED)，计划于8月完成。首席执行官重申，该公司的目标是在2025年中期做出矿山建设决定，并在2027年底实现首次生产。在41年的项目生命周期中，金属总产量计算为35.4亿磅镍、5290万磅钴、49万盎司钯和铂、5800万吨铁和620万磅铬。
【28】随着积极的预可行性研究（PFS）的进行，Denarius Metals希望重新开放西班牙Monesterio镇的Aguablanca镍铜矿。该公司通过其全资西班牙子公司Alto Minerals拥有该项目50%的股份。董事长Serafino Iacono表示，PFS证实了我们去年年底投资Aguablanca项目的决定。到今年年底，我们将重新启动一直保持良好状态的加工厂，并完成地下合同开采的准备工作，以便在2025年初交付第一批镍铜精矿。该矿将生产4320万磅镍和3460万磅铜以及金、铂和钯。
【29】提醒：09:20，中国央行将进行MLF操作；20:30，美国3月零售销售月率。
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2024-04-15 08:41:33
LME宣布暂停为4月13日后生产的俄罗斯金属出具仓单：LME4月12日公告称，修订后的制裁方案使得 LME、LME Clear、英国会员和英国客户能够继续“获得”俄罗斯金属仓单（包括发行、创立和持有仓单），只要相关金属是在2024年4月13日之前生产的。如果俄罗斯金属在2024年4月13日及之后生产，英国人（UK person)不可以以仓单或者其他形式“获得”该金属。因此，LME 将立即暂停2024 年4 月13日或之后生产的相关金属生成仓单。取消俄罗斯权证和/或撤回标的金属的英国客户、英国会员将需要遵守某些记录保存要求。
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2024-04-15 08:41:15
美国禁止进口俄罗斯原产铝、铜和镍：上周五美国财政部网站的公告显示，美国从周五（12日）起禁止进口原产于俄罗斯的铝、铜和镍。
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2024-04-12 08:59:22
4月12日中金早餐：
【1】周四受PPI数据的影响，美元指数回吐日内涨幅，在拉加德讲话期间再度拉升，刷新5个月高位，但随后有所回落，最终小幅收涨0.085%，报105.28。美债收益率维持高位震荡。10年期美债收益率一度逼近5%关口，最终收报4.575%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.955%。随着美国3月PPI数据提振了市场对美联储降息的押注，且持续的地缘政治担忧也增添了避险需求，现货黄金突破2370美元/盎司关口，将纪录新高刷新至2377美元/盎司，最终收涨1.66%，报2372.47美元/盎司；现货白银重回28关口上方，最终收涨1.85%，报28.45美元/盎司。由于市场对伊朗或其代理人对以色列发动袭击的担忧暂时消退，国际原油回调。WTI原油最终收跌0.84%，报85.48美元/桶；布伦特原油收跌0.51%，报90.14美元/桶。
【2】周四LME金属涨跌互现，期铜下跌，因中国的消费者通胀数据疲软以及美元坚挺。
【3】中国3月CPI同比增速缩窄至0.1%，PPI同比降幅扩大至2.8%。
【4】发改委：商务部牵头的消费品以旧换新文件已印好，可能未来几天就会正式出台。
【5】有券商反馈“暂停新增融券通券源”属实，具体恢复时间等通知，另有头部券商重新投放部分券源。
【6】基金、券商限薪令再掀传闻，有头部公募已接到限薪指令。
【7】中证协拟修改自律措施实施办法，以贿赂手段干扰证券相关工作的从重处罚。
【8】美国3月PPI年率录得2.1%，为2023年4月以来新高，月率0.2%，均较预期低0.2个百分点。数据公布后，7月降息的可能性稍微增加。
【9】美联储官员讲话-威廉姆斯：通胀趋向2%的道路预计将出现进一步波动，“短期内”没有必要降息。巴尔金：通胀尚未达到美联储希望看到的水平，降息的时机将取决于即将到来的数据。柯林斯：今年或需要推迟或减少降息。
【10】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为94.5%，累计降息25个基点的概率为5.5%。美联储到6月维持利率不变的概率为76.6%，累计降息25个基点的概率为22.4%，累计降息50个基点的概率为1.0%。
【11】欧洲央行连续第五次维持三大利率不变，并暗示即将降息。拉加德：不预设利率路径、不依赖美联储、不以汇率为目标。不会等到通胀每一项都回到2%才降息，大部分成员希望6月再做决定。
【12】欧佩克月报：维持2024年、2025年全球原油需求增速预期在225、185万桶/日不变。
【13】市场消息：美国总统拜登计划全面阻止北极石油开采。
【14】高盛、摩根士丹利双双上调中国经济增长预期，一季度GDP同比增速从前值4.5%上调至5.0%，对中国2024年全年GDP增速预测也从前值4.8%上修至5.0%。与此同时，摩根士丹利将中国2024年实质GDP预测从先前预估的4.2%上调至4.8%。
【15】山东黄金：预计一季度净利润为6.5亿元至7.5亿元，同比增加48.11%到70.90%。一季度黄金价格持续上行以及并购银泰黄金，对公司利润上涨起到了积极促进作用。
【16】锡业股份：2023年归母净利同比增4.61%，拟10派2.6元。截止2023年12月31日，公司各种金属保有资源储量情况：矿石量2.61亿吨，锡金属量64.64万吨、铜金属量116.72万吨、锌金属量376.28万吨、铟4945吨、三氧化钨量7.75万吨、铅金属量9.54万吨、银2491吨。
【17】卫星数据：3月全球铜冶炼厂运营情况较前两个月下滑，此前中国冶炼厂提议减产、其他地方进行计划维护。
【18】Cochilco：智利2月铜产量同比增长9.8%至41.7万吨。Codelco产量下降，Escondida和Collahuasi产量增加，为2月份铜总产量的增长提供助力。其中，陷入困境的铜业巨头Codelco当月铜产量下降1.6%至10.37万吨，必和必拓旗下Escondida铜矿当月产量同比增长34.1%至9.75万吨，Collahuasi铜矿当月产量同比增长2.5%至4.52万吨。
【19】全球最大的钴生产国刚果民主共和国正在征求国际行业组织的建议，以采取措施提高这种电池金属的价格，包括通过潜在的出口配额。该国供应了世界上75%的钴，试图获得对这种关键矿物的更大控制。自2022年年中以来，由于全球供应快于需求，钴价下跌了三分之二。
【20】高盛：今明两年碳酸锂均价料为约1.1万美元。碳酸锂目前现货价格为每吨13547美元，低于2022年的平均每吨63232美元和2023年的平均每吨32694美元。
【21】谈判破裂后，抗议者封锁了中国MMG旗下的秘鲁Las Bambas铜矿一条关键运输路线。上周，库斯科的丘姆比维尔加斯省Velille区的居民开始封锁秘鲁的主要采矿走廊，但在周二取消了抗议活动，与公司代表会面。然而，到周三，在社区成员拒绝了公司提出的在2024年和2025年每年向当地发展项目捐款100万索尔（27万美元）的提议后，抗议活动又卷土重来。2023年该矿铜产量约为30.2万吨。
【22】印度投资信息和信用评级机构（ICRA）表示预期的欧盟碳税对印度国内原铝生产商的影响有限，这是因为本通知仅涵盖自2026年1月1日起对直接过程相关排放的财务影响，不包括间接排放，间接排放占原铝生产过程总排放的80%。间接排放的主要来源于冶炼中使用的电力生产。2023财年印度向欧洲国家出口了约70万吨原铝，占其出口量的24%。如果未来考虑到间接排放，影响可能会很严重。这是由于印度实体严重依赖燃煤发电厂发电。碳边境调整机制（CBAM）类似于作为进口税的碳税，预计于2026年1月1日起实施。
【23】法国矿业集团Eramet表示，已与法国政府达成协议，将继续其子公司SLN在新喀里多尼亚北部省的镍矿业务。
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2024-04-11 09:03:25
4月11日中金早餐：
【1】周三由于连月超预期的CPI数据击溃了市场对美联储的降息预期，美元指数冲高至105关口上方，最终收涨1.043%，报105.2，创去年11月以来最高水平。美债收益率集体狂飙。10年期美债收益率上破4.5%的关键门槛，收报4.514%。对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率大涨近20个基点，收报4.941%。5/30年期美债收益率自9月份以来首次倒挂。非美货币纷纷承压，美元兑日元向上触及153关口，续创1990年6月以来新高。部分机构将153关口作为日本当局出手干预的主要节点。欧元兑美元跌1%，为去年7月最大日内跌幅。美元兑加元一度突破1.37，为去年11月以来首次。现货黄金从历史高位回落，盘中一度较日高跌约40美元，最终收跌0.79%，报2333.73美元/盎司；现货白银失守28关口，最终收跌0.9%，报27.9美元/盎司。随着美国准备应对伊朗或其代理人对以色列的“迫在眉睫”的报复，国际原油反弹。WTI原油美盘刷新日低后迅速拉升，最终收涨1.08%，报86.2美元/桶；布伦特原油收复90关口，收涨1.21%，报90.6美元/桶。
【2】周三LME金属涨跌互现，期铜先扬后抑，从接近15个月高点回落，因为最新数据显示3月份美国通胀压力高于预期，提振美元创下数月新高，令美元报价的金属回吐早盘涨幅。
【3】3月份LME批准仓库中俄罗斯原铝的库存份额为91%。LME仓库中俄罗斯金属的高份额一直令一些生产商感到担忧，这些生产商与俄罗斯铝业（Rusal）和一些西方消费者竞争。数据显示，3月份，LME注册仓库中的俄罗斯原铝库存从2月的324,675吨下滑至311,900吨。
【4】央行等七部门发布进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见，意见指出，支持符合条件的企业在境内外上市融资或再融资，募集资金用于绿色低碳项目建设运营。意见指出，进一步强化金融支持绿色低碳发展，推进碳排放权交易市场建设。
【5】财政部回应惠誉下调中国主权评级展望：未能前瞻性反映财政政策正面作用。
【6】欧盟将调查中国风力涡轮机供应商，外交部：保护主义不解决自身问题。
【7】商务部贸易救济局就欧盟对华外国补贴调查等问题向欧方提出严正交涉。
【8】从多个信源处获悉，近期市场利率定价自律机制发布倡议，要求银行业金融机构禁止通过手工补息的方式高息揽储，维护存款市场竞争秩序。银行应立即开展自查，并于2024年4月底前完成整改。
【9】工信部：开展增值电信业务扩大对外开放试点工作。
【10】《2024年印花税（修订）条例草案》在香港特区立法会获三读通过，香港楼市全面撤辣。
【11】国家发展改革委投资司组织召开全国发展改革系统动员推进视频会。会议强调，组织各地尽快推出一批符合PPP新机制要求的项目，最大程度鼓励民营企业参与，充分激发民间投资活力，巩固好民间投资增长态势。
【12】证监会2023年作出处罚决定539项，罚没款金额63.89亿元，全年共47家公司退市，其中强制退市44家。2024年，证监会将坚持监管“长牙带刺”、有棱有角，“零容忍”打击资本市场违法违规行为，严惩欺诈发行、财务造假等市场乱象。
【13】中汽协：中国3月份汽车销量同比增长9.9%。
【14】中汽协副秘书长陈士华指出，今年第一季度的增长，在很大程度上是受去年同期低基数的影响，第一季度消费者观望情绪仍旧很重。
【15】中汽协：应尽快出台报废更新、以旧换新的相关政策细则，并和地方促销、企业营销形成良好互动。
【16】美国3月CPI同比增3.5%创半年新高，高于预期的3.4%和前值的3.2%；环比增0.4%，同样超过预期的0.3%，持平前值。 核心CPI连续第三个月高于预期，年率录得3.8%，高于预期的3.7%，月率维持在0.4%。截至今晨，互换市场押注美联储6月降息的概率为18%，全年降息幅度仅剩41基点，即不到两次。
【17】美联储会议纪要：几乎所有与会者都认为今年降息是合适的，且准备“相当快地”放缓国债减持步伐，倾向于将每月缩表速度减少大约一半。
【18】美国总统拜登在CPI数据公布后表示，他仍然预计美联储将会在年底前降息，周三的报告可能会将降息启动的时间至少推迟一个月。
【19】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为96.9%，累计降息25个基点的概率为3.1%。美联储到6月维持利率不变的概率为81.0%，累计降息25个基点的概率为18.5%，累计降息50个基点的概率为0.5%。
【20】美国上半财年预算赤字超1万亿美元，利息成本大增36%。
【21】上周美国EIA原油库存录得增加584.1万桶，增幅超过预期的236.6万桶。
【22】加拿大央行维持利率不变，行长称6月份可能降息。
【23】世界贸易组织：预计2024年全球商品贸易增长2.6%，此前预计为3.3%。2023年全球商品贸易同比下降1.2%，此前预计增长0.8%。
【24】安泰科：2024年1-3月，22家样本企业累计生产阴极铜265.92万吨，同比增长8.11%；3月份，样本企业合计生产阴极铜90.73万吨，同比增长6.07%，环比增长3.55%。2024年一季度以来，尽管在铜精矿供应端干扰因素的作用下，现货加工费一路下滑至 5美元/干吨水平，但由于绝大多数冶炼厂原料长单保证率相对较好，以及在铜价单边上涨行情下带来的冷料供应量增加，阴极铜样本企业累计产量同比继续保持较高增长状态。进入4月份，铜冶炼企业将陆续集中进入检修期，叠加部分冶炼厂明确要执行的压减粗炼产能计划，4月份铜冶炼样本企业产量将出现一定回落。
【25】安泰科：2024年1-3月样本企业（涉及产能699万吨）锌及锌合金产量为146.9万吨，同比增加2.7%。3月份单月产量为47.3万吨，同比下降5.2%，环比减少1.6万吨。3月，冶炼利润持续回落，冶炼厂开工率总体下调。四川、广西、湖南等地冶炼厂陆续开启检修，云南、甘肃地区部分冶炼厂下调开工率。虽然有陕西、四川地区的部分冶炼厂检修复产，但增量难抵检修带来的减量，精锌环比减量超预期。
【26】上期所对黄金和铜期货品种实施交易限额：自2024年4月12日（即4月11日晚连续交易）起，在黄金和铜期货品种实施交易限额。非期货公司会员、客户在上述品种各合约日内开仓交易最大数量如下。实际控制关系账户组日内开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。
【27】广州：支持广州期货交易所研发上市碳排放权等期货品种。
【28】天齐锂业：2023年的锂精矿产量达152.23万吨，创下历史新高，其产销量同比均实现两位数增长。尽管锂价面临周期波动，但从中长期来看，锂行业基本面持续向好，公司对未来发展“有信心”。
【29】Fastmarkets预测，到2030年，美国锂需求将大幅增长487%，至近41.2万吨碳酸锂当量。
【30】Altona稀土公司宣布已签署收购博茨瓦纳（Botswana）铜银资产85%的股份。该期权协议适用于Sesana铜银项目，该项目位于前景广阔的卡拉哈里铜矿带（KCB）的中心。
【31】美国银行证券更新了对金属的展望，其中包括对黄金价格的大幅看涨，并将铜视为能源转型的中心，这促使其将铜生产商Freeport-McMoRan和Hudbay Minerals以及金矿商Alamos gold的评级上调至买入。许多金属的价格预估上调，美国银行追踪的大多数金属和矿业类股的目标价也随之上涨。美国银行还确认买入Lundin Mining、Ivanhoe Mines和Teck Resources的股票，后两者是其2024年铜股的首选。
【32】荷兰国际集团：本季度铜价可能会上涨，因为这是铜需求最强劲的季节。预计本季度铜价平均为每吨9,050美元，高于第一季度的8,539美元/吨。不过，中国房地产市场需求疲软，而美国货币政策的不确定性持续存在，可能会限制铜价涨幅。
【33】提醒： 9:30，中国3月CPI年率；20:15，欧洲央行公布利率决议；20:30，美国至4月6日当周初请失业金人数；20:30，美国3月PPI年率、月率。
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2024-04-10 08:58:26
4月10日中金早餐：
【1】周二美元指数表现疲软，盘中失守104后迅速反弹，最终收跌0.027%，报104.11。美债收益率集体回调。10年期美债收益率从四个月高位回落，下破4.4%关口，最终收报4.371%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.749%。随着美债收益率下行，现货黄金一度涨超1%，连续第八日创盘中新高，将历史高位拉升至2365.2美元/盎司，最终收涨0.57%，报2352.38美元/盎司；现货白银站上28美元/盎司，续创三年来新高，最高至28.32美元/盎司，最终收涨1.15%，报28.17美元/盎司。在交易员密切评估中东局势之际，国际原油连续第二天下跌。WTI原油美盘跌势加剧，最终收跌1.4%，报85.28美元/桶；布伦特原油失守90大关，收跌1.15%，报89.52美元/桶。
【2】周二LME金属多数上涨，期铜高位震荡收跌，盘中升至14个多月新高，因为基金买盘抵消了库存增长的影响。
【3】工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，提出到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点推动工业母机行业更新服役超过10年的机床等。
【4】据有关人士透露，近日央行与三家政策性银行座谈，讨论了长期限利率债市场形势。受阶段性供需失衡等多重因素影响，近期长期限利率债收益率大幅走低。
【5】近日，河南、陕西、山西、云南等地多家农商行等中小银行密集调低定期存款利率，无形间激发他们更高的配债热情。
【6】乘联会数据显示，3月广义乘用车市场零售170.9万辆，同比上涨5.7%。3月新能源乘用车批发销量达到81.0万辆，同比增长31.1%，环比增长81.3%。3月新能源车市场零售70.9万辆，同比增长29.5%，环比增长82.5%。3月新能源车出口12.0万辆，同比增长70.9%，环比增长52.8%。
【7】多家券商相继“降息”，客户保证金利率低至0.2%。
【8】广州停止审批新增公寓等类住宅项目。
【9】李嘉诚又7折卖房了，新盘销售破纪录，现场排队几百米。
【10】亚特兰大联储主席博斯蒂克重申了他对今年降息一次的预期，但他补充说，如果经济形势发生变化，他对推迟降息或进一步降息持开放态度。
【11】前美联储“鹰王”布拉德：今年降息三次是基准情形。
【12】高盛、美国运通两巨头下调“高收益”储蓄账户利率。
【13】日本央行据悉考虑本月上调通胀预测。
【14】报道称伯克希尔计划发行自日本央行加息以来的首批日元债券，引发猜测，其可能正在考虑继续增加在日本的投资。
【15】欧洲央行：银行降低抵押贷款门槛，但需求持续下降。
【16】EIA短期能源展望报告：将2024年全球原油需求增速预期下调48万桶/日，至95万桶/日（此前为143万桶/日）；预计2024年全球原油需求为1.0291亿桶/日，较上次报告上调48万桶/日。
【17】市场消息：土耳其宣布对以色列实施出口限制，贸易限制适用于54种产品，包括建筑材料。贸易限制自4月9日起生效。
【18】欧盟委员会副主席兼“外长”博雷利：欧洲爆发更广泛战争不再是幻想，要做好准备。
【19】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为97.4%，累计降息25个基点的概率为2.6%。美联储到6月维持利率不变的概率为42.2%，累计降息25个基点的概率为56.3%，累计降息50个基点的概率为1.5%。
【20】北方稀土：2024年第二季度稀土精矿交易价格调整为不含税16792元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减335.84元/吨。
【21】银泰黄金：预计第一季度归母净利润4.80亿元至5.20亿元，同比增长61.94%至75.43%。报告期公司下属各矿山继续保持稳健经营，净利润同比上升主要得益于金银价格的上涨和销量的增加。
【22】世界黄金协会：3月份，全球黄金ETF资金继续流出（减少8.23亿美元），但流出速度比前几个月要慢得多，因为北美（增加3.6亿美元）和亚洲（增加2.17亿美元）的资金流入缓冲了欧洲（减少14亿美元）的损失。3月份，虽然全球黄金ETF持有量进一步下降，但由于金价走强，全球黄金ETF的总资产管理规模上升了8%。今年第一季度，全球黄金ETF资金外流达到65亿美元，其中以北美（流出43亿美元）和欧洲（流出29亿美元）为首，而亚洲（流入6.78亿美元）吸引了最大的资金流入。
【23】美国银行：由于各国不情愿减产，锂市场仍然供应过剩，而钕镨价格已在2024年第一季度触底。最近锂辉石价格上涨，因生产利润率为正，一旦进行了必要的减产，价格可能会迅速上涨。目前锂辉石价格约为1,035美元/吨，预计将升至每1,200美元/吨；碳酸锂价格为14,100美元/吨，可能升至14,500美元/吨。美国银行认为稀土价格将在2024年第一季度触底，需求似乎将复苏。价格疲软的原因是中国稀土市场持续过剩，工业产品和风力涡轮机的需求疲软。然而，电动汽车和风力涡轮机的增长应该继续推动稀土需求。
【24】美国银行：预计黄金和白银在未来12个月内将上涨至超过3000美元/盎司和30美元/盎司。预计到2026年，铜和铝的价格将分别上涨至每吨12,000美元和3,250美元。预计今年锌供应将出现不足，因为矿山的供应可能会令人失望。钯价预计将走低；鉴于钯的需求主要由汽车催化剂主导，它的表现也应该不如铂。
【25】花旗：随着价格接近15个月高点，铜市已进入本世纪的第二次长牛阶段。由于主要矿山的中断威胁中国工厂的精炼金属生产，铜价今年已上涨逾10%。中国精炼金属供应占全球供应的一半以上。美联储今年将转向更宽松货币政策的预期也照亮全球经济前景。在本世纪头十年的牛市中，在中国城市化和工业化的推动下，铜价在三年内上涨五倍多。花旗建议企业消费者对冲铜敞口，因为未来三年有可能再次出现“爆炸性的价格上涨”。
【26】专注于巴西的矿业公司Serabi Gold表示，淡水河谷已决定退出2023年5月成立的铜矿勘探联盟。该公司对Palito综合体的勘探前景仍持乐观态度。
【27】越南煤炭矿产工业集团(Vinacomin)计划投资182万亿越南盾（73亿美元），提高氧化铝和铝产量，以满足该国不断增长的铝需求。该投资将用于中部高原的Dak Nong省两个铝土矿勘探项目和五个精炼项目。Vinacomin将把其Nhan Co氧化铝厂的氧化铝年产能从65万吨提高到200万吨。将把附近的Dak Nong铝土矿-氧化铝综合体的年产能提升两倍，达到200万吨氧化铝和50-100万吨铝。据报道，Dak Nong省拥有54亿吨铝土矿储量。
【28】Taseko Mines开始发行2030年到期的5亿美元高级担保票据，所筹集资金的一部分将用于亚利桑那州Florence铜矿项目和不列颠哥伦比亚省Gibraltar铜钼矿的资本支出。Florence项目的商业生产设施于2023年开始建设，全面运营后，使用溶剂萃取/电积技术至少22年，每年生产8500万磅铜。Gibraltar露天矿和选矿厂每年1.3亿磅铜。
【29】澳大利亚上市企业Nickel Industries的首席执行官表示，超过25家全球汽车和电池制造商表示有兴趣从其印尼新工厂购买镍。该公司位于苏拉威西岛的新高压酸浸（HPAL）冶炼厂将于2025年下半年完工，年产量在7-8万吨。该HPAL工厂将生产阴极镍，以及用于制造电动汽车电池的氢氧化镍钴（MHP）和硫酸镍。该公司还在寻找投资者，兜售该工厂高达25%的股份。
【30】IAI：2024年2月非洲和亚洲（不包括中国）的氧化铝产量为117.1万吨，同比去年同期的102.9万吨增长13.8%，这表明非洲和亚洲的氧化铝产量正在稳步增长。但产量环比从1月份的120.8万吨下降3.06%，主要是因为2月份的日历天数减少。该地区2月的日均氧化铝产量为40400吨，环比1月的39000吨增长3.59%。同比去年同期的36800吨小幅增长9.78%。2月非洲和亚洲（不包括中国）对全球氧化铝产量的贡献有所增加，占10.56%，而去年为9.84%。
【31】IAI：2024年2月北美和南美的原铝总产量为43.8万吨，其中南美仅占27.40%，相比之下，北美的原铝产量占比最大，为72.6%。从环比来看，北美原铝产量从1月的33.9万吨下降至2月的31.8万吨，降幅达6.19%。南美的原铝产量从1月的12.7万吨下降至2月的12万吨，降幅为5.51%；同比来看，与去年同期相比，北美和南美的原铝产量分别增加了8.9%和8.1%。2023年2月北美的原铝产量仅为29.2万吨，2023年2月南美洲的产量为11.1万吨。
【32】提醒：20点30分，美国3月CPI报告；次日2点，美联储公布3月货币政策会议纪要。
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2024-04-09 09:09:46
4月9日中金早餐：
【1】周一美元指数震荡走低，最终收跌0.146%，报104.14。美债收益率延续涨势。10年期美债收益率最高触及4.467%，再创四个月来高位，最终收报4.43%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.799%。现货黄金低开高走，亚盘初一度大涨1%，连续第七日创盘中新高，将历史高位拉升至2353.82美元/盎司，随后涨幅有所收窄，最终收涨0.39%，报2338.94美元/盎司；现货白银一度突破28美元/盎司，创三年来新高，最终收涨2.13%，报27.48美元/盎司。随着以色列从加沙南部撤军，国际原油从五个多月来的高位回落。WTI原油跳空低开，日内跌幅一度达到2%，随后收复多数跌幅，最终收跌0.21%，报86.49美元/桶；布伦特原油收跌0.34%，报90.56美元/桶。
【2】周一LME金属延续强势，期铜升至14个月来最高值，因为受到动量跟踪基金需求增长，德国工业数据强劲，以及其他大宗商品上涨的推动。
【3】国务院总理李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。李强强调，要继续固本培元，激发经营主体活力，增强发展内生动力。要强化组合效应，增强宏观政策取向一致性。要注重精准施策，提升宏观政策向微观传导落地实效。要坚决守牢底线，化解重点领域风险。
【4】经党中央批准，二十届中央第三轮巡视将对国家发展和改革委员会、财政部、中国人民银行、证监会等34家单位党委（党组）开展常规巡视。
【5】财政部副部长廖岷表示，中美双方经济、金融两个工作组的第四次会议拟于4月中旬在美国华盛顿召开的世界银行/国际货币基金组织春季会议期间分别举行。
【6】交易所提高白银延期合约保证金比例到12%，涨跌停板限制扩大到11%。
【7】投资金条供货紧张，须等7个工作日才能收到。
【8】一日之内四城出台公积金新政，北京、广州相继上调贷款额度。广州调高公积金贷款最高额度，一人申请贷款的最高额度调整至70万元，两人或两人以上调整至120万元。北京公积金同日也出新政，购买二星级及以上绿色建筑、装配式建筑或者超低能耗建筑的借款人，贷款额度最高可上浮40万元，但不超过160万元。
【9】摩根大通策略师建议通过低价期权策略为中国股票反弹布局，并称可能上修上半年中国经济增速预测。
【10】美国2年和10年期国债收益率昨日均创年内新高，交易员预测今年美联储降息两次的可能性高于三次。摩根大通预计美联储将在7月启动降息。
【11】美国3月纽约联储1年通胀预期录得3%，低于前值3.04%。
【12】美联储调查：美国短期通胀预期趋于稳定，但债务顾虑死灰复燃。
【13】两位消息人士称，墨西哥国家石油公司Pemex计划在5月将原油出口量减少至少33万桶/日，这将使对美国、欧洲和亚洲客户的原油供应量减少三分之一。
【14】伊拉克副石油部长：伊拉克已完成修复通往土耳其的石油出口管道的第一阶段工作。伊拉克-土耳其石油管道(ITP)将于4月底开始运营，准备从北部油田每日出口35万桶原油。
【15】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为100%。美联储到6月维持利率不变的概率为48.7%，累计降息25个基点的概率为51.3%，累计降息50个基点的概率为0%。
【16】俄罗斯3月外汇交易中人民币占比创纪录新高。
【17】欧亚经济联盟对原产于中国的铝箔启动反倾销调查。涉案产品为厚度介于0.0046毫米～0.2毫米、宽度介于20毫米～1616毫米、长度大于150米，无论有无衬背、无论是否涂镀的铝箔卷，涉及欧亚经济联盟税号7607111109、7607111909、7607119000、7607191000、7607199009、7607201000和7607209000项下的产品。
【18】北方铜业：公司主要产品为阴极铜，其价格波动是影响公司利润水平最直接和最重要的因素，受到全球供需平衡状况、主要产铜国的生产情况和重大经济政治事件以及市场投机、海运价格因素等影响，将对公司业绩带来不确定性。此外，公司阴极铜产品广泛应用于电气、轻工、电子、机械制造、交通运输等领域，未来可能因经济波动导致铜需求量下降，进而对公司主营业务造成不利影响，公司经营业绩将面临下滑风险。
【19】澳大利亚Fortescue Metals Group董事长福雷斯特(Andrew Forrest)呼吁中国提高其全球供应链的环保标准，尤其是在印尼进行镍加工的公司。福雷斯特在采访时表示，电动汽车制造商应该警惕印尼的镍，并补充称，提取镍的过程对环境造成了巨大代价。
【20】第一量子子公司Minera Panamá发布公报警告在Cobre Panamá 矿长期储存铜精矿所带来的危险。去年12月，巴拿马政府下令强制关闭Cobre panam铜矿后，第一量子不得出口该地储存的铜精矿。该公司表示，立即转移材料对于减轻这些风险至关重要。一旦获得政府的相应授权，Cobre Panamá将立即出口铜精矿。
【21】智利3月铜出口收入为40.9亿美元，较上年同期下降5.5%。智利3月锂出口额为2.4735亿美元。
【22】印度铝生产商韦丹塔铝业（Vedanta）启动旗下位于奥里萨邦兰吉格尔的年产能150万吨的氧化铝新项目，使得年度总产能达到350万吨。
【23】铀开发和勘探公司Toro Energy宣布，计划分拆西澳大利亚州的非核心镍、黄金和基本金属项目。
【24】印度2月份进口了创纪录的2295吨白银，环比飙升260%，较低的关税鼓励了其从阿联酋进口白银939吨。今年白银进口量有望增长66%。全球最大白银消费国印度的需求增加，可能会支撑处于近三年新高的银价。
【25】高盛：第二季度的供应缺口将导致全球铜市在2024年下半年陷入显著供需短缺。第二季度的供应缺口将达到25万吨，2024年下半年的供应缺口将扩大到45万吨。预计到2024年底，伦铜将达到每吨10,000美元；2025年一季度将升至12,000美元的历史新高。
【26】花旗：在0到3个月里，铜价将会升至9700美元/吨，高于早先预期的9,200美元/吨。在基本情景下，2024年第四季度铜价将会平均达到10,000美元/吨。预计2026年铜价将上涨至12,000美元/吨，这是基于2025年和2026年的周期性需求仅出现小幅增长。
【27】瑞银：鉴于黄金需求更加强、预计ETF购买的回升以及2250美元/盎司的年末目标已被超越，将所有预测上调250美元/盎司，预计金价将在6月达到2300美元/盎司，并在2024年底和2025年3月底达到2500美元/盎司。
【28】托克集团：到2030年，与人工智能和数据中心相关的铜需求可能会合计达到100万吨，并在本十年末加剧供应短缺。随着全世界朝着消除碳排放的方向发展，包括电动汽车和可再生能源技术在内的能源转型预计将在未来几年推动铜消费的激增。
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2024-04-08 09:16:04
4月8日中金早餐：
【1】上周五由于超预期的非农数据打压了市场对美联储的降息预期，美元指数短线跳涨，但于美股开盘后迅速回吐涨幅，最终收涨0.062%，报104.29。美债收益率集体反弹。10年期美债收益率重回4.4%关口，最终收报4.406%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.759%。现货黄金在非农数据公布后曾短线转跌，但随后连刷纪录新高，盘中向上触及2330美元，最终收涨1.7%，报2329.83美元/盎司，并录得周线三连阳；现货白银收涨2.13%，报27.48美元/盎司，再创2021年6月以来新高。受欧洲和中东地缘政治紧张局势、供应紧缩担忧以及全球燃料需求前景转好迹象的支撑，原油维持在去年10月以来的高位附近，并连续第四周上涨。WTI原油一度站上87关口，但尾盘有所回落，最终收跌0.09%，报86.67美元/桶；布伦特原油收跌0.2%，报90.87美元/桶。
【2】上周五LME金属调整，期铜下跌，从上一交易日触及的14个月高点回落，因为3月份美国就业增长超出市场预期，可能导致美联储推迟降息，这导致美元走强，
【3】何立峰同美财政部部长耶伦会谈，双方一致同意在中美经济和金融工作组项下讨论中美及全球经济平衡增长、金融稳定、可持续金融、反洗钱合作等议题。美国驻华大使馆：耶伦在广州与经济专家举行圆桌讨论。国务院总理李强4月7日上午在北京人民大会堂会见耶伦。
【4】中国3月末外汇储备环比升至3.25万亿美元，黄金储备“十七连增”，但这是17个月来央行增持黄金储备最少的一次。
【5】足金饰品金价每克约720元，清明小长假里，国内黄金零售市场的价格继续飙升创下新高。
【6】额度5000亿元，利率1.75%，中国央行设立科技创新和技术改造再贷款，支持科技创新、技术改造和设备更新。
【7】清明节假期3天，全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%。
【8】工信部科技司公开征集对《电动自行车安全技术规范》强制性国家标准修订计划项目的意见。
【9】北京市第一中级人民法院：中植集团债权申报期延长至2024年4月20日。
【10】美国3月非农就业人数增加30.3万人，远超预期，1月和2月新增就业人数共上修2.2万人；3月失业率微降至3.8%，低于预期和前值的3.9%；3月平均时薪环比增长0.3%，高于2月份的0.2%。数据公布后，美国利率期货定价美联储2024年将降息两次，6月降息概率削减至接近50%。互换市场将完全定价美联储首次降息的日期从7月推迟至9月。
【11】美联储官员讲话-理事鲍曼：现在还不是降低利率的时候。如果通胀居高不下，可能需要进一步加息。达拉斯联储主席洛根：考虑到通胀上行风险，现在谈论降息为时过早。很快美联储就可以决定何时放缓缩表。
【12】芝商所（CME）将黄金期货保证金上调6.8%，将白银期货保证金上调11.8%。
【13】3月全球制造业采购经理指数升至50.3%，重回扩张区间。
【14】秘鲁一金矿遭非法采矿团体袭击，致1死2伤。
【15】沙特阿美将5月销往亚洲的阿拉伯轻质原油价格上调至较基准油价升水2美元/桶。
【16】墨西哥一海上石油钻井平台起火，已造成至少10人受伤。
【17】因洪水导致当地大坝决堤，俄罗斯奥伦堡州奥尔斯克炼油厂（ORSK）暂停运作。
【18】俄罗斯拟对黄金加征税款，以填补出口的减少。
【19】闽发铝业：2023年度公司实际产销量120,252.03吨（不含铝模板），同比增长7.58%，未达到预计的产销量增长目标（增长10%），原因一是行业产能过剩，市场竞争加剧，以致销量减少；二是受房地产行业的衰退影响，建筑铝型材市场逐步萎缩；三是受国际经济形势影响及贸易摩擦持续加剧，铝材出口压力持续增加等多种因素共同导致公司未能达到预计产销量目标。2024年公司制定的经营目标是实现产销量较2023年增长5%以上。
【20】摩根士丹利：随着AI技术快速发展，铜需求将显著增长，其中AI数据中心将成为铜需求新的增长点。到2024年四季度，铜价或将上涨至10500美元/吨，较当前水平上涨18%。在2024年-2027年，全球AI数据中心对电力的需求将以18%的复合年增长率增长。AI数据中心的铜需求或将从2023年的每年20万吨-50万吨增长至2027年的50万吨-120万吨，复合年增长率达到26%。到2027年，AI数据中心对铜的需求可能占到全球铜需求的3.3%，这将推动铜价上行，并对全球铜市场产生深远影响。
【21】花旗称，我们将黄金和白银的0-3个月价格目标分别上调9%和16%，为每盎司2400美元和每盎司28美元；上调黄金和白银6-12个月的看涨情景目标价格上限，分别达到每盎司3000美元和32美元；看涨情景下，认为黄金市场在下半年达到接近每盎司2500美元的均价，且白银达到每盎司30美元的均价的可能性提高。
【22】全球上最大的铜生产商智利国家矿业公司Codelco表示，该公司已与代表其北部Radomiro Tomic矿工人的工会签署了一份为期三年的新集体劳动合同。Radomiro Tomic2023年铜产量为31.5万吨，略低于该公司年产量的四分之一。该公司去年因矿石品位较低和运营延误而创下四分之一世纪以来的最低水平。
【23】Codelco表示，今年一季度铜产量接近30万吨。所有工人都在努力工作以实现产量目标，扭转产量下降和关键项目延误的局面。并表示过去几年产量下降原因可能是矿石品位下降、坑壁坍塌事故和项目启动中断，及智利这个位于地震和火山构造带顶部的南美国家的天气和地震事件。
【24】刚果民主共和国已暂停Eurasian Resources Group（ERG) 旗下矿山的九家分包公司的工作，因为这家钴和铜生产商在该国面临新的复杂情况。政府于3月14日首次宣布了这项禁令，声称这些公司并未依法由刚果国民控制。
【25】巴西当地法院再次吊销了巴西淡水河谷公司位于该国北部的Onca Puma镍矿的运营许可证。该公司表示，将采取适当的法律措施，试图推翻最新的决定。Para的环境部门最初于2月暂停了Onca Puma的运营许可证，该公司的名义产能估计为每年27000吨镍。
【26】艾芬豪矿业（Ivanhoe Mines）宣布，第一季度刚果的Kamoa Kakula铜矿厂生产了86203吨精矿铜。该矿2024年铜精矿产量指导值维持在44-49万吨之间。该铜矿去年被确认为世界上碳排放量最低的主要铜矿。
【27】韩国锌业与泰克合作的锌精矿TC为165美元/吨，同比降40%，是自2021年以来的最低水平。双方就矿商向冶炼厂支付的年度加工费达成的年度协议，通常被业界用作基准。这些锌精矿来自泰克资源位于阿拉斯加的Red Dog矿。
【28】韩国锌业：若韩国国内冶炼产出大幅下降，那么该公司将以国内销售为优先。韩国锌业计划2024年生产65万吨锌，与去年相近。韩国每年的锌需求大约在47万吨，其中韩国锌业和Young Poong的供应占到40万吨左右。
【29】韦丹塔：2024财年第四季度（2024年1月-3月），韦丹塔总计铝产量为59.8万吨，同比增长4%，环比略微下降1000吨；Lanjigarh冶炼厂的氧化铝产量为48.4万吨，同比增长18%，环比增长3%。精炼锌产量为22万吨，同比增长2%，环比增长9%；精炼铅产量为5.3万吨，同比下降2%，环比下降5%。可销售白银产量为189吨，同比增长4%，环比下降4%。精炼铜产量为3.1万吨。
【30】根据冶炼厂的计划测算，日本2024/25财政年度上半年精炼铜产量预期将较上年同期增长4.2%，因来自芯片行业的当地需求强劲。2024/25上半财年为4月至9月。该公司去年9月至11月期间在东洋冶炼厂(Toyo Smelter & Refinery)进行了为期两个月的停工维修后，预计上半年产量将激增21%。
【31】秘鲁政府宣布为采矿业提供新资金后，国会支持新内阁。支出计划其中包括46亿美元用于采矿，约80亿美元用于公私合作。
【32】Stellantis公司首席执行官表示，汽车行业必须在未来10年内将电动汽车电池的重量减轻50%，才能使电气化对环境产生意义。
【33】Orion希望再出售Capstone Copper 8.3%的股份，此前Capstone筹集了4.312亿加元，用于资助其在智利的项目，其中包括位于安托法加斯塔地区的Mantos Blancos铜银矿和位于阿塔卡马地区的Mantoverde铜金矿。
【34】巴里克黄金（Barrick Gold）不断推动其全球投资组合的扩张，促使该公司重新审视其在拉丁美洲市场的业务。过去一年，这家世界第二大金矿商对秘鲁特别感兴趣。2023年该公司将黄金储量增加到7700万盎司。
【35】African Rainbow Minerals已同意以280 万美元（380 万加元）收购加拿大勘探公司Surge Copper15%的股份，此举将增加这家南非矿商的铜业务。
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2024-04-03 09:01:42
4月3日中金早餐：
【1】周二美元指数先涨后跌，盘中一度站上105关口上方，但在美盘时段一度跌至104.67的日内低点，随后有所回升，最终收跌0.19%，报104.76。美国5年、10年和30年期国债收益率均触及年内高点，2年期美债收益率微跌。10年期美债收益率一度冲上4.4%上方，最终收报4.361%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.701%。现货黄金基本忽视美元走强和市场对美联储的降息押注削减，并在美盘时段强势上涨，且将历史新高刷新至2280.94美元/盎司，最终收涨1.3%，报2280.35美元/盎司；现货白银上破26关口，创近一年新高，最终收涨4.21%，报26.12美元/盎司。油价继续因供应担忧走高。WTI原油盘中冲上85美元上方，日内涨超1%，续刷去年10月以来新高，最终收涨1.76%，报85.39美元/桶；布伦特原油也创下去年10月来新高，最终收涨1.7%，报89.23美元/桶。
【2】周二LME金属多数表现强势，期铜升至一周多来的新高，因为主要金属消费国中国的制造业数据强劲，发出需求复苏的信号；中国主要冶炼厂的减产计划也引发买盘入市。
【3】国家主席习近平应约同美国总统拜登通电话。两国元首就中美关系以及双方共同关心的问题坦诚深入交换了意见。习近平强调，台湾问题是中美关系第一条不可逾越的红线。对于“台独”势力分裂活动和外部纵容支持，我们不会听之任之。希望美方把总统先生不支持“台独”的积极表态落实到行动上。美国针对中国的经贸科技打压措施层出不穷，制裁中国企业的单子越拉越长。这不是“去风险”，而是制造风险。如果美方愿意开展互利合作，共享中国发展的红利，中方的大门始终是敞开的；如果美方执意打压中国的高科技发展，剥夺中国的正当发展权利，我们也不会坐视不管。
【4】国家发展改革委主任郑栅洁主持召开专题座谈会，与民营企业沟通交流大规模设备更新和消费品以旧换新工作。
【5】国家发改委等三部门修订印发《“十四五”积极应对人口老龄化工程和托育建设实施方案》。其中提出，进一步改善养老、托育服务基础设施条件，推动设施规范化、标准化建设，增强兜底保障能力，增加普惠性服务供给，提升养老、托育服务水平。
【6】国务院办公厅印发《统筹融资信用服务平台建设提升中小微企业融资便利水平实施方案》。其中提出，加强地方平台整合和统一管理。对功能重复或运行低效的地方融资信用服务平台进行整合，原则上一个省份只保留一个省级平台。
【7】财政部：今年前2个月，全国发行新增地方政府债券5759亿元，其中一般债券1725亿元、专项债券4034亿元。
【8】国务院副总理张国清天津调研时强调：持续深化国有企业改革，大力发展专精特新企业。
【9】广州市市长孙志洋调研时强调：抢抓低空经济重大发展机遇为高质量发展塑造新动能新优势。
【10】深圳公安：当日总额在2万元人民币以上的黄金等贵金属交易人员应实名登记。
【11】中国汽车流通协会汽车市场研究分会综合预估，2024年3月全国新能源乘用车厂商批发销量82万辆，同比增长33%，环比增长84%。
【12】旧金山联储主席戴利表示，今年降息3次是基线预测，若有需要可以增减。不考虑改变通胀目标，油价持续上涨会成为问题；此前的“大鹰派”、克利夫兰联储主席梅斯特也预计今年降息3次，不排除在6月降息，5月降息理由不足；两人均警告过早降息的风险。
【13】美国2月职位空缺略高于预期，自主离职率为2020年以来最低，裁员数创近一年最高。
【14】穆迪报告：美国第一季度写字楼空置率接近20%，创下纪录高位。
【15】俄罗斯召开会议讨论燃料市场形势。乌克兰周二袭击了Tatneft公司旗下的Taneco炼油厂，该炼油厂是俄罗斯最大的炼油厂之一，产能约为每天36万桶。消息称乌克兰将继续袭击俄罗斯炼油厂。
【16】相关文件显示，墨西哥国有石油公司Pemex要求旗下交易部门PMI取消4月份多达43.6万桶/日的墨西哥原油出口。出口的取消将增加国内原油供应，包括对新炼油厂的原油供应，减少Maya、Isthm和Olmeca原油的出口。
【17】两位白宫消息人士周二称，美国官员对结束暂停液化天然气出口审批的决定持开放态度，以争取国会通过乌克兰援助方案，但白宫希望在看到整个方案后再做决定。
【18】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为98.5%，累计降息25个基点的概率为1.5%。美联储到6月维持利率不变的概率为32.7%，累计降息25个基点的概率为66.8%，累计加息25个基点的概率为0.5%。
【19】今年第一季度特斯拉交付386810辆汽车，与分析师平均预期之差创有数据统计以来最大。特斯拉盘中应声重挫近7%，在标普500指数成份股中跌幅居首。
【20】印度政府任命的小组提议建立印度首个铁矿石交易所。
【21】广期所党委书记、董事长高卫兵：加快推进多晶硅、铂、钯等期货品种研发，稳步推进碳排放权、电力期货品种研究。
【22】上期所：有序推进电池金属和相关材料的期货品种研发，探索并推动镍期货国际化方案。
【23】中钢协副会长骆铁军：建筑钢材需求趋势下降是大家的共识，今年建筑市场需求启动明显滞后，随着国家政策的落实到位，有望迎来触底反弹，大家要密切关注市场的变化。要按照“三定三不要”原则，根据市场需求调节生产节奏，切不可市场需求稍见好转就大幅增产。各区域的龙头企业要起到维护市场稳定的带头作用，加强区域自律，做到有利润的收入、有现金的利润。
【24】中国有色金属工业协会锂业分会会长李宇圣：预计2024年全球锂供应量有望达到140万吨LCE（碳酸锂当量）以上，其中主要原料供应来自澳大利亚、中国、智利、阿根廷、非洲和巴西。预计2024年全球经备货调整的锂需求为137万吨LCE，2025年该数值将达到180万吨LCE，2026年达到230万吨LCE。建议加大国内外锂资源勘查开发力度。2023年，我国锂行业原料对外依存度为57.5%左右。
【25】银河期货：短期来看，铜价经历了前期的大涨以后，产业端出现了超季节垒库的情况，预计铜价71000-75000之间消化整理，酝酿下一波上涨行情。在供应紧张预期推动下，沪铜将向78000元/吨方向运行。
【26】银河期货：预计2024年铜消费增速为3.97%，与2023年增速相比大体持稳。2024年开始全球铜冶炼产能开始快速增长，未来三年比较确定的新增产能有400万吨，额外潜在的项目有220万吨，主要项目是印尼PT Freeport、PT Amman、印度Adani、刚果金Kamoa冶炼厂、中国广西金川、甘肃金川、南国二期、中条山有色、铜陵有色、盛海化工等冶炼厂。经我们计算，2024年满打满算有140来万吨的新增产能。但是今年精铜产量将受制于原料供应问题，预计今年冶炼厂将会使用更多的废铜，预计今年精铜产量将增长78万吨，其中58万吨原料来自于铜矿，20万吨来自于废铜。
【27】印度投资信息和信用评级机构（ICRA）：基于价格实现的稳定趋势和投入成本压力的缓和，2025财年印度国内对铝和铜等有色金属的需求预计将增长10%，明显高于全球约2%的预期需求增长。2024财年前九个月，印度有色金属的表观消费增长强劲，增长率约在10-13%之间。这得益于政府对基础设施发展的重视以及可再生能源/电动汽车行业旺盛需求的支持。ICRA指出，尽管由于大选的影响，未来两个季度需求可能会出现一些疲软，但2024财年和2025财年的总体增长预计仍将保持在约10%的健康水平。
【28】专注于加拿大的FireFly Metals公司宣布提供5200万澳元的资金，以加快其位于纽芬兰的Green Bay铜金项目的资源增长。
【29】印尼镍矿商淡水河谷印尼公司（Vale Indonesia）今年计划生产70800吨高冰镍，接近2023年产量70728吨产量。公司仍在等待2025年以后运营的特别采矿许可证。
【30】西格玛锂业（Sigma Lithium ）周一宣布，将在其位于巴西的Greentech工业工厂增加第二条生产线，目标是使其锂产量几乎翻一番。到2025年，新工厂将把米纳斯吉拉斯州Grota do Cirilo项目的锂产量从目前的27万吨提高到52万吨。
【31】Volt Lithium已削减近三分之二的锂生产成本（最新成本：每吨碳酸锂当量的成本为2885美元），准备明年在阿尔伯塔省西北部启动低品位Rainbow Lake盐水项目。该公司希望在明年中期之前斥资约2000万美元启动第一家工厂，每年生产约1000吨低LCE。
【32】提醒：09:45将发布中国3月财新服务业和综合PMI；17点，欧元区将公布3月CPI数据以及2月失业率；20点15分，美国将公布有“小非农”之称的3月ADP就业人数，市场预计其将增加14.8万人；21点45分，美国将公布3月标普全球服务业PMI终值，同时，美联储理事鲍曼也将发表讲话；22点，美国将公布3月ISM非制造业PMI。
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2024-04-02 08:59:21
4月2日中金早餐：
【1】周一因3月美国制造业PMI在2022年9月以来首次出现扩张，市场对美联储在6月降息的预期有所减弱，美元指数盘中一度冲上105关口上方，创近四个月来新高，但未能站稳此处，最终收涨0.46%，报104.96。美债收益率大幅飙升，10年期美债收益率冲上4.3%上方，收报4.320%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.711%。现货黄金开盘便续刷2065.55美元的历史新高，而后回吐部分涨幅，盘中一度跌至2228.43美元的日内低点，最终收涨0.84%，报2251.16美元/盎司；现货白银收涨0.46%，报25.06美元/盎司。因墨西哥原油供应收紧的前景，以及以色列袭击叙利亚带来中东冲突扩大的风险，油价再创近期新高。WTI原油盘中一度向上触及84美元/桶，日内涨超1%，续刷去年10月以来新高，最终收涨1.03%，报83.91美元/桶；布伦特原油收涨0.94%，报87.74美元/桶。
【2】周一LME休市，COMEX铜期货上涨，因为中国制造业活动扩张。
【3】3月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.1，连续五个月位于扩张区间。
【4】中国人民银行：3月人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共34.2亿元。
【5】国家发改委：自2024年4月1日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高200元、190元。92号汽油将重回8元时代，加满一箱92号汽油多花8元。
【6】国家发改委等三部门发布《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》。其中提出，“十四五”期间，在具备条件的县域农村建成一批就地就近开发利用的风电项目。
【7】工信部原料工业司拟于4月2日上午召集宝武集团、鞍钢集团等十多家头部钢铁企业集团召开会议，会议将深入分析当前行业发展面临的困难和深层次原因，以便于后续制定相关政策。
【8】新能源车企3月“成绩单”亮眼：比亚迪销量破30万，赛力斯销量同比增225.81%，埃安、问界交付量均突破3万，问界蝉联新势力销冠。
【9】小米SU7创始版二轮开售秒售罄；小米冲击波：车企新一轮降价潮上演，蔚来、奇瑞、问界、小鹏同日出手。
【10】特斯拉中国将Model Y的价格调高至263900元，将Model Y长续航版价格调高至304900元，将Model Y高性能版的价格调高至368900元，涨价幅度均为5000元。特斯拉将美国所有Model Y车型的价格上调1000美元。
【11】潮州、汕尾市将阶段性取消辖区首套房贷利率下限。
【12】美国3月ISM制造业PMI录得50.3，为2022年9月以来首次出现扩张，互换市场减少对美联储降息的押注，6月降息的概率已不到50%。
【13】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为96.5%，累计降息25个基点的概率为3.5%。美联储到6月维持利率不变的概率为41.6%，累计降息25个基点的概率为56.4%，累计降息50个基点的概率为2.0%。
【14】中东冲突再升级，伊朗驻叙利亚领事馆被夷为平地。
【15】消息人士称，墨西哥国有石油公司Pemex取消了向美国、欧洲和亚洲炼油厂供应其旗舰产品玛雅原油的合同（规模未知）。消息人士说，Pemex暂停出口是为了在6月2日总统大选前生产更多的国内汽油和柴油。现任总统洛佩斯·奥夫拉多尔的任期即将结束，他在赢得总统职位时曾承诺让国家摆脱昂贵的燃料进口。
【16】消息人士：预计沙特将提高5月阿拉伯轻质原油官方售价。
【17】据外媒调查，欧佩克三月石油产量较二月下降5万桶/日，至2642万桶/日。
【18】加拿大央行调查：需求仍然疲软，但企业信心在改善。
【19】云南电解铝产能加速恢复，截至3月底，云南电解铝产能已经恢复至85%以上。截至目前，云南省电解铝建成产能约640万吨。
【20】中矿资源：Bikita矿山西区与东区保有（探明+控制+推断类别）锂矿产资源量为11335.17万吨矿石量，折合288.47万吨碳酸锂当量（LCE）。较上一报告期（2022年12月31日）锂矿产资源量增加4793.24万吨矿石量，折合碳酸锂当量（LCE）增加104.69万吨。
【21】多机构上调铜价预测：凯投宏观认为，到2024年底，铜价将达到每吨9250美元；高盛预计，到今年年底，铜价将达到每吨10000美元；BMO Capital Markets将其之前对铜价的长期预测上调至9000美元以上；荷兰国际集团预计铜价到今年年底将达到9000美元/吨，2025年和2026年铜精矿缺口将超过100万吨；澳新银行预计短期内铜价将突破9000美元/吨，并在未来12个月内铜价将超过10000美元/吨，因为精炼赤字将达到40万吨。
【22】Nornickel：预计今年镍产量将降至18.4-19.4万吨，钯产量预计在229.6-245.1万金衡盎司，低于去年同期。尽管诺镍公司本身及其生产的金属不是西方制裁的目标，但欧盟的一些客户拒绝购买诺镍公司生产的金属和使用俄罗斯原材料生产的产品。诺镍在芬兰的Harjavalta工厂受到了影响，另外，许多银行拒绝接受和转移俄罗斯产品的资金。诺镍在与港口、船舶和保险公司打交道方面继续面临挑战。中国已成为诺镍最大的销售市场。
【23】秘鲁能源和矿业部（Minem）提交了一份最高法令草案，允许矿商在不申请新许可证的情况下将每日授权产量提高10%。目前，超额产量最高可达允许总量的5%，如果矿工超过该限制，他们必须支付验证费。
【24】印尼镍矿商淡水河谷印尼公司（Vale Indonesia）今年计划生产70,800吨高冰镍，接近2023年产量70,728吨产量。
【25】Horizonte旗下巴西Araguaia镍项目资金成本超支，目前该镍项目的大部分建设活动已经暂停，而Horizonte正在寻求新的资金来源。该项目被开发为巴西的下一个主要镍铁矿，正在进行可行性研究，以确认一级项目在28年的矿山寿命内每年生产14500吨镍的潜力。
【26】日本、美国和菲律宾将于下周发表联合声明，宣布在包括镍在内的重要资源的稳定供应方面进行合作。
【27】日本泛太平洋铜业公司：2024/25财年上半年，即4月到9月份，该公司委托母公司冶炼厂生产的精炼铜将达到312,300吨，同比增长1.3%。
【28】三井矿业冶炼有限公司表示，2024/25财年（4月至3月）上半年，即4月到9月份，该公司预计生产104,600吨精炼锌，同比增长0.9%。
【29】日本古河冶炼厂（Furukawa）表示，2024/25财年（4月至次年3月）上半年将生产23,300吨精炼铜，较上年同期下降6.7%。
【30】嘉能可加拿大子公司已向Stillwater Critical Minerals及其位于蒙大拿州Stillwater矿区的旗舰镍项目追加投资210万加元。Stillwater West项目是美国活跃矿区最大的镍资源，该项目也有铜、钴、铂族元素和金的前景。
【31】提醒：8点30分，澳洲联储将公布3月货币政策会议纪要；22点，美国将公布2月JOLTs职位空缺；22点，美国将公布2月工厂订单月率；次日00:00 美国纽约联储主席（FOMC永久票委、号称美联储三把手）威廉姆斯主持与宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学教授Jeremy Siegel的讨论。
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2024-04-01 10:08:30
4月1日中金早餐：
【1】上周五美元指数运行在104关口上方，盘中一度冲上104.67的日内高点，而后回吐日内大部分涨幅，最终收跌0.05%，报104.48。由于西方耶稣受难日假期，美债、黄金、白银、WTI原油、布伦特原油、美股、欧股、港股上周五均休市一日。
【2】周一西方复活节假期，LME市场休市一天，周二起恢复正常交易。
【3】国家统计局3月31日发布数据显示，3月份制造业PMI为50.8%，较上月上升1.7个百分点，时隔5个月重回扩张区间。3月份，非制造业商务活动指数为53.0%，比上月上升1.6个百分点，非制造业景气水平持续回升。
【4】国务院国资委全面深化改革领导小组召开2024年第一次全体会议。会议强调，完善国资国企体制机制，打通发展战略性新兴产业、推动科技创新的堵点、断点，构建新型生产关系，培育和发展新质生产力。
【5】国务院国资委确定首批启航企业，加快发展新质生产力。这些企业多数成立于3年以内，重点布局人工智能、量子信息、生物医药等新兴领域。 国资委指出，要全力以赴抓好国企改革深化提升行动攻坚，为高质量发展增动力添活力。
【6】财政部数据显示，1-2月，国有企业营业总收入124867.6亿元，同比增长1.9%，国有企业利润总额6285.3亿元，同比增长0.3%。
【7】中国央行：截至2023年末，存款保险基金存款余额810.123亿元。
【8】美正拟定禁止接收关键工具的中国先进芯片制造工厂名单，外交部：坚决反对。
【9】美国修订对华半导体出口管制令，拟于4月4日生效。商务部回应：中方反对。
【10】中国民航局：截至2023年底，我国已有实名登记无人机126.7万架，同比增长32.2%。
【11】上海实施新一轮绿色智能家电消费补贴政策，补贴资金总额为1.5亿元。
【12】哈尔滨房地产“白名单”落地：首批11个项目获银行授信22.76亿元。
【13】多地出台促进房地产市场政策。安徽宣城市内购房可提取父母子女公积金账户余额；湖南湘潭公积金新政：提高个贷倍数至16倍，大学生可贷额度上浮30%。湖南湘潭住房公积金保底贷款额度增至30万元，二孩家庭最高可贷80万元；江苏常熟实行契税补贴，执行“卖旧买新”；南昌决定阶段性取消首套住房商贷利率下限，自2024年4月1日起实施；浙江台州提高公积金贷款额度，单人60万元。
【14】日前有市场传闻称，上海即将实行按价格限购政策，一手房单价10万元/平方米以下且总价1440万元以下将不再实行限购政策，政策最快将从4月1日起开始实行。对此传闻，上海市房产交易中心相关工作人员表示，目前上海限购政策并未调整。
【15】中国汽车流通协会：3月中国汽车经销商库存预警指数为58.3%，预计3月乘用车终端销量165万辆左右。
【16】万科业绩会：金融机构是万科的同盟军；万科融资还在正常状态，这一关一定能闯过去，深圳国资四大类措施预计可助万科释放流动性超百亿元。
【17】华为去年销售收入7042亿元，同比增长9.63%，净利润870亿元，增长144.5%，研发投入1647亿元占年收入的23.4%，智能汽车解决方案业务销售收入增长128.1%。
【18】美国2月核心PCE环比增速从前一月的0.5%放缓至0.3%，同比增速放缓至2.8%，基本符合经济学家的预期；个人支出月率录得0.8%，为2023年1月以来最大增幅。
【19】美联储主席鲍威尔：PCE初步数据符合预期。不需要急于降息，如果基本情况不变，会将利率维持在当前水平更长的时间。目前经济衰退的可能性并不高。在现在这样的时候进行非周期性降息是绝不会发生的。
【20】据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为96.3%，累计降息25个基点的概率为3.7%。美联储到6月维持利率不变的概率为34.2%，累计降息25个基点的概率为63.4%，累计降息50个基点的概率为2.4%。
【21】俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯已决定在第二季度进一步削减石油产量，以赶上其他欧佩克+国家。
【22】美媒：美国或禁止委内瑞拉在交易石油时以美元结算。
【23】亚马逊准备1500亿美元重金“狂砸”数据中心；微软据称拟斥资1000亿美元与OpenAI开发AI超算Stargate；OpenAI据称向电影行业巨头的高管们推荐Sora。
【24】云南铜业：公司目前主要拥有的普朗铜矿、大红山铜矿、羊拉铜矿等矿山主要分布在三江成矿带，具有良好的成矿地质条件和进一步找矿的潜力。2023年，新增推断级以上铜资源金属量9.72万吨，完成年度目标，实现年度增储大于消耗。截止2023年末，公司保有铜资源矿石量9.78亿吨，铜资源金属量366.22万吨，铜平均品位0.37%，其中：迪庆有色保有铜资源矿石量8.59亿吨，铜资源金属量284.05万吨，铜平均品位0.33%。
【25】云南铜业：2023年生产阴极铜138.01万吨、黄金16.20吨、白银737.53吨、硫酸516.45万吨、精矿含铜6.37万吨，阴极铜、白银产量创新高;全年实现营业收入1,469.85亿元、归母净利润15.79亿元、经营活动现金净流入64.44亿元、加权平均净资产收益率11.70%、总资产周转率3.70次。
【26】神火股份：公司电解铝业务营运主体分布为：新疆煤电、云南神火主要生产电解铝，新疆炭素、神火炭素主要生产阳极炭块。2023年公司电解铝产能170万吨/年（新疆煤电80万吨/年，云南神火90万吨/年）、装机容量2000MW、阳极炭块产能56万吨/年（云南神火另有40万吨产能在建）；铝箔营运主体分别为：神火新材主要生产高精度电子电极铝箔，上海铝箔主要生产食品铝箔、医药铝箔，阳光铝材主要生产铝箔胚料。2023年公司铝箔产能8万吨/年（神火新材二期6万吨产能将于2023年8月全部投产，云南新材另有11万吨产能在建）、铝箔坯料15万吨/年。
【27】智利Codelco2023年铜产量为132.5万吨，2023年总收益为31.2亿美元。预计2024年铜产量介于132.5-139万吨之间，资本支出为40-50亿美元。
【28】智利财政部长：对于全球锂产业而言，电池供应链上仍然充斥着供过于求，但更大的长期风险再次短缺，这将导致价格飙升，并令替代电池技术更加可行。所以智利未来将增加锂的产量，新增产量的三分之二将来自SQM和国有Codelco公司的合作计划，另外三分之一来自新的项目。这一目标中并不包括Albemarle公司运作的扩张计划。政府预计，到2026年，将有三或四个新项目进行开发，其中包括Codelco领导的Maricunga合资公司，另一个目前由一家国有公司和几家私营公司合作。
【29】印度亿万富翁Gautam Adani已开始运营其耗资12亿美元的铜冶炼厂的第一套装置，这是这位大亨首次涉足金属精炼领域。子公司Kutch Copper已向客户发送了第一批阴极铜。该工厂将成为世界上最大的工业金属单点定制冶炼厂。初期产能将达到每年50万吨，二期工程将翻一番。
【30】阿联酋IRH打算竞购EMR Capital持有的赞比亚Lubanbe铜矿80%的股份，该公司对Lubanbe的兴趣可能会引发与在中国JCHX的竞购战。Lubanbe可能是赞比亚最大的铜矿之一。
【31】三井物产将斥资3000万美元收购美国Atlas Lithium 12%的股份进军巴西锂矿，并获得锂辉石精矿的承购权。这笔交易定于4月完成。Atlas正在米纳斯吉拉斯州的巴西锂谷开发Neves项目，Neves项目预计将于2024年第四季度开始生产锂辉石精矿，在2025年底扩建后，年产量将达到30万公吨，足以用于约100万辆电动汽车(EV)。三井物产将在约5年内共采购31.5万吨精矿。
【32】尼日利亚政府发言人证实，根据正在制定的新指导方针，尼日利亚只会向那些提出如何在当地加工矿产计划的公司发放新的采矿许可证。这标志着尼日利亚几十年来的原材料出口政策发生了转变，因为非洲各国政府正在采取措施从其矿床中获取更多价值。为了刺激投资，尼日利亚将为投资者提供激励措施，包括对进口采矿设备的免税、更容易获得发电许可证，允许利润全额返还，并提高安全性。去年尼日利亚主要向中国和马来西亚出口了锡矿和锡矿精矿，价值约1375.9亿奈拉（10834万美元）。
【32】提醒：欧洲多国已开始实施夏令时；9:45，中国将公布3月财新制造业PMI；21:45，美国将公布3月标普全球制造业PMI终值；22:00，美国将公布3月ISM制造业PMI；22:00，美国将公布2月营建支出月率。
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